最新2021年7月柏瑞「洞悉ESG」報告指出,美國經濟增速出現減緩跡象,加上市場對通膨擔憂緩解,使得美國10年期公債殖利率持續下滑,7月投資級與高收益ESG債券普遍上揚。此外,股市持續創高、投資風格輪動,科技股和景氣循環類股互有表現,亦帶動ESG股市整體收漲。

柏瑞投信表示,受惠於永續投資大潮,即使市場存有利率走升的擔憂,但保守穩健的債券投資需求仍在、且大多流入具有永續標章的債券標的。根據晨星分析,儘管全球對於ESG債券基金的需求顯著快速成長,但目前ESG債券基金的規模,僅占整體永續投資基金規模的1/5,顯示ESG債券基金市場仍有龐大成長潛力。

柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示,市場對通膨消息的反應持續鈍化,Delta疫情的不確定再起,避險情緒壓抑美國10年期公債殖利率下探。不過,歐美企業的業績表現優於預期,帶動歐美企業債的表現。由於美國公債殖利率走勢相對築穩,7月ESG債券ETF持續吸引資金流入。

ESG股市方面,柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示,市場預期企業財報第二季轉佳,量化模型顯示市場風險偏好仍樂觀,受惠於景氣持續復甦,循環性產業獲利將轉虧為盈。但由於今年以來漲幅相對強勁,預期市場焦點將轉向科技等成長類股,而類股輪動有助於整體股市偏多行情。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示,隨著永續發展意識持續抬頭,各國政府加緊腳步地推動相關政策,激勵企業朝綠能轉型目標努力,更促使投資方向逐步朝ESG主題邁進。不僅如此,研調機構MSCI表示,企業體質強弱與ESG表現息息相關,投資優異的ESG企業將有機會提升收益。

黃筱雲認為,目前ESG僅占全球基金市場約4.3%,但預期在政策持續深化、綠色投資意識逐步成熟下,未來的成長潛力十足,是投資人不可忽視的議題。

凱基新興市場ESG永續主題債券基金預定經理人劉書銘表示,全球進入通膨升溫環境,反映總體經濟的需求改善,預期在新興國家疫情逐漸改善、消費旺季來臨之際,可望貢獻新興企業債市的行情走俏。依經驗,納入ESG投資機制的新興ESG企業債指數,如2012年底至今的指數報酬率長期向上,更凸顯新興ESG企業債適合納入長線資產配置,爭取寬廣的收益空間。

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