該當航海王還是鋼鐵人?從長榮、中鋼看原物料族群後市

年初以來,原物料族群在市場上頻頻上演大驚奇,貨櫃航運三雄缺櫃、中鋼則是連續12個月調漲盤價,航運與鋼鐵市況看似炙手可熱,但隨長榮與陽明雙雙飆破百元,供不應求的盛況能持續多久,加上高檔籌碼趨凌亂,什麼時候進場才不會成為最後一隻白老鼠,不想被當韭菜割的投資人不可不知。

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  • 長榮:貨櫃海運 Q3旺到Q4

    長榮21日舉行股東會,總經理謝惠全以「需求未歇,穩步前行」來定調今年下半年產業市況,他強調,第四季雖然為傳統淡季,但世事難料,若塞港持續,疫情復發嚴重導致碼頭作業流程緩慢,第四季也未必比第三季差。  ■今明兩年運能成長冠三雄  長榮今、明兩年運能成長幅度約15~20%,運能成長高居貨櫃三雄之冠。長榮今年有33艘新船交付,已交付16艘,年底前還有17艘待交付。整體而言至2025年長榮待交付的新船尚有59艘,可增加70萬餘TEU(20呎標準櫃)的運能。  ■每股配發2.5元現金股利  長榮去年合併營收為2,070.78億元,年增8.65%,稅後盈餘243.65億,年增21,554%,EPS為5.06元。隨運價一路走高,今年首季EPS達7.04元,已賺贏去年全年水準,21日股東會通過每股配發2.5元的現金股利。  謝惠全以「上半年否極泰來,獲利倍增」、「下半年需求未歇,穩步前行」來形容今年的貨櫃海運市況。針對市場最關注下半年海運的運價展望,謝惠全表示,第三季為傳統的貨櫃海運產業旺季,確實比第二季好,光看7月是相當不錯,雖然傳統上第四季比第三季差,但世事難料,若塞港持續,疫情反覆發生,碼頭作業流程自然緩慢,第四季也未必比第三季差。  ■塞港,使運價必然拉高  謝惠全分析,運價取決於供需市況,當前全球艙位是過剩,但因塞港導致供給減少,以太平洋西岸一周配置六艘船為例,因為塞港,到美國LA要等14天,公司得多派一艘船去跑,艙位短缺14%,歐洲線正常是要配置11艘船,塞港則額外再投入一艘船,艙位短缺8%,今年全球新增艙位成長也不過3~5%,因此價格拉高是必然的。  展望今年及明年的貨櫃產業,長榮董事長張衍義以國際上的專業報告Alphaliner、國際貨幣基金(IMF)分析,貨櫃航運市場未來展望頗樂觀,但仍應密切觀察市場走向及變化,適時調整策略因應。其中Alphaliner預估2021及2022年貨櫃航運市場運能增長率分別為4.2%與3.2%,貨量增長率5.8%與4.0%,這兩年的供需仍有缺口。  ■歐洲線營收占比水漲船高  張衍義指出,過往美國線占比營收比重達四成,但當今歐洲線竄起躍為全球航線中獲利及運價最高的,使得長榮歐洲線占營收比重拉高至三成五,與美國線平起平坐。

  • 1分鐘讀財經》陽明喊高運價超樂觀 法人爆短線一大變數

    小編今天(20日)精選5件不可不知的國內外財經大事。陽明在法說中再三強調,運價上漲主要是全球大塞港造成,現在艙位減少20~30%,加上歐洲水患,市場港口更混亂,船舶吃緊情況更難改善。在全球供需失衡下,下半年整體營運樂觀可期,運價可望維持高檔。但但法人指出,貨運供需在本季傳統旺季無虞,惟疫情對需求的影響,以及官方對運價的干預等,會是短期變數。 【1】陽明:塞港雪上加霜 高運價回不去 航海王人氣爆棚,陽明(2609)19日法說會釋出偏多訊息,稱四大瓶頸未解,供需缺口持續擴大,下半年海運運價可望維持高檔!陽明指出,隨著歐、美、澳洲進入傳統旺季,全球塞港造成船期延誤、缺櫃、缺艙情況愈加嚴重,近期萊茵河支流水患,更讓歐洲塞港雪上加霜,全球供應鏈吃緊,持續推升運價,航運業肯定受惠。 【2】四民營券商買超180億 護盤 內資大團結 八大官股券商19日再加碼55億元,晶圓雙雄及金控雙雄等10檔個股成政策護盤指標。惟資深證券人士指出,除官股政策護盤外,更有內資大舉逢低承接,單日元大、富邦、國泰、元富等四券商買超180億元,背後各代表三大壽險大戶買盤,內資大團結,共同對抗外資賣超424億元,台股才能小跌106點。 【3】「鋼鐵人」重返榮耀 10檔不鏽鋼股亮漲停 「鋼鐵人」重返榮耀!倫敦金屬交易所(LME)期鎳觸及五個月高點,鉻鐵礦全球市占率四成的南非又發生暴動,不鏽鋼報價易漲難跌。台股不鏽鋼族群19日「吸金」,新鋼、運錩「出關」前夕迫不及待漲停慶賀,整體鋼鐵族群高達16檔亮燈漲停,其中有10檔是不鏽鋼族群。 【4】搭免疫橋接 國產疫苗有望進軍國際 高端COVID-19疫苗與AZ的PK賽,19日高分取得衛福部緊急使用授權(EUA)後,由於國際藥物法規主管機關聯盟(ICMRA)日前表態接受免疫橋接(Immuno-bridging),也讓高端有機會趕搭順風車,前進國際賽局!高端總經理陳燦堅表示,將同步與有興趣的國家展開協商,部分國家有機會認可台灣EUA、部分可能要補做一些臨床試驗。 【5】史無前例 亞馬遜封殺大陸賣家 短短4年間,大陸賣家在亞馬遜電商平台上壯大為一股主要力量,也成為跨境電商新契機。但眼下卻面臨危機。從5月開始,在深圳這個跨境電商腹地的多家企業,由於在亞馬遜出現刷單甚至外導流量、吸收買家個資等問題,已遭遇到亞馬遜祭出不同程度的封店重罰。

  • 「鋼鐵人」重返榮耀 10檔不鏽鋼股亮漲停

    「鋼鐵人」重返榮耀!倫敦金屬交易所(LME)期鎳觸及五個月高點,鉻鐵礦全球市占率四成的南非又發生暴動,不鏽鋼報價易漲難跌。台股不鏽鋼族群19日「吸金」,新鋼、運錩「出關」前夕迫不及待漲停慶賀,整體鋼鐵族群高達16檔亮燈漲停,其中有10檔是不鏽鋼族群。  法人指出,美國、大陸基建計畫亦持續推進,鋼鐵族群下半年有望展現財報行情,惟在股價累計漲幅已大、電子股成交比重回溫下,目前建議短打為主。  LME鎳價16日達每噸1.9萬美元,衝上五個月來高檔,激勵19日台股不鏽鋼族群表現,千興、彰源、新鋼、燁興、唐榮、允強、美亞、運錩、建錩、有益等10檔漲停,其中有益獲法人敲進2,057張,燁興、美亞、允強則介於500~850張間。  其中,新鋼、運錩17日喜迎「出關日」,股價率先亮燈漲停慶賀,而將於同日解禁的燁輝,漲幅也高達9.26%,成交量攀遭處置以來最高。  全球鐵礦砂龍頭淡水河谷(Vale)加拿大鎳礦生產地6月初發生罷工,造成鎳供需緊俏,鉻鐵礦全球市占率40%的南非近期又爆發暴動事件。鉻礦為生產不鏽鋼、合金鋼原料之一,供貨宣告中斷衝擊全球不鏽鋼生產,法人指出,現有庫存之不鏽鋼廠可望受惠漲價利差。  此外,中鴻跟進母公司中鋼,8月內銷盤價全以平盤開出,惟外銷最高則漲60美元,市場估其第三季營收可望續揚。在「小鋼炮」噴火打頭陣下,「老大哥」中鋼19日尾盤買單急拉,微幅上漲0.69%、中鴻亦小漲0.19%,領先大盤。  不過,電子股成交比重19日回升至44.47%,在資金排擠效應下,法人分析,「航海王」、「鋼鐵人」共享一套資金,買盤恐將持續於兩者間輪動,而航運股上周連兩日大漲後,19日改由鋼鐵股接棒落後補漲。

  • 航海王、鋼鐵人苦撐 不敵台積電跌1% 台股收跌106點

    台股今(19日)開低走低,航海王、鋼鐵人努力撐盤,但仍不敵台積電等電子權值股走弱,盤中一度跌逾180點,指數力守17700點,終場加權指數以17789.25點作收,下跌106點,成交值4674億元,貨櫃三雄的陽明、萬海最後都收在平盤。 美股上周五全面收黑,台股開盤下跌40.90點,以17854.35點開出,台積電開盤以583元開出後,一度跌破580元,來到578元,下跌11元,跌幅1.87%,聯發科、鴻海、聯電、台達電等電子權值股也都開低走低,聯發科一度來到915元,下跌42元,跌逾4%,台達電一度跌逾5%,鴻海也跌逾2%,金融類股也開高低,拖累大盤指數一度報17708.15點,下跌187.1點。 鋼鐵人、航海王努力扮演撐盤角色,鋼鐵股燁興、聚亨、彰源、允強盤中都亮燈漲停,貨櫃三雄開高走高,長榮收在在186元,上漲7.5元,漲幅4.2%,陽明開在193元,一度報196.5元,上漲8.5元,漲幅逾4%,但終場以平盤188元作收,萬海開在293元,盤中報297元,股價一度漲逾3%,終場也收在286元的平盤。

  • 航運、鋼鐵檔檔狂噴 還要追?專家1句話散戶要聽

    航運和鋼鐵15日上演大復仇,電子成交量也回溫,領軍台股成功攻上萬八大關,包括貨櫃三雄長榮、陽明、萬海指標股在內共有17檔航運衝漲停,加上陽明完成現增案,讓市場信心大振,一日噴漲過後,投資人可繼續進場追價嗎?專家認為,航運類股昨有十多檔漲停已經過度狂熱,受到台積電法說不如預期影響,今(16日)大盤恐回測萬八,航運股盤中將出現激烈震盪,散戶短線不可過度追高。 航運和鋼鐵一甩連日重挫陰霾,周四引爆漲停潮,不僅長榮、陽明、萬海紅咚咚,散裝輪裕民、新興、四維航等也同樣亮燈漲停;鋼鐵族群多檔小鋼砲如聚亨、燁興、彰源等也全攻上漲停,龍頭中鋼漲幅也有3%以上。 萬寶投顧總監蔡明彰指出,長榮昨開盤就開在平盤之上,這是長榮7月7日遭20分鐘處置以來,首次開盤在平盤以上,隱約透露籌碼換手成功,近期融資大減且外資加碼,籌碼從散戶流向外資,長榮從233元高點以來,至周三融資累計大砍近8萬張,顯見做融資的散戶血流成河,並認為貨櫃三雄斷頭危機已反應過了。 他分析,鋼鐵股飆漲,主要是反映優異的基本面,無獨有偶,大陸寶鋼也同樣大漲7%,為大陸5月中旬打壓鐵礦石以來,單日最大漲幅,原因在於亮麗半年報加持,不論是鋼鐵和航運在8月15日之前都有機會反映半年報成績單,所以這周恐慌下殺,再次浮現買點。 蔡明彰認為,台積電法說內容沒有太大激情,第2季每股純益(EPS)只有5.18 元,低於市場預期5.38元,而毛利率只有50%,第3季財測,營收以中位數來看,季增11%,跟先前市場傳聞季增1成差不多,所以不排除台積電在法說之後,利多出盡股價可能拉回。 他表示,受到台積電法說不如預期影響,今(16日)大盤恐回測萬八,航運股盤中將出現激烈震盪,投資人進出要格外謹慎,以中期的角度來看,航運和鋼鐵反映半年報是有機會的,但短線不可過度追高。

  • 航運、鋼鐵一場殺戮後 散戶挖下一波賺錢股

    編按:航運族群周二(13日)成為重災區,貨櫃三雄全數亮燈跌停,二度關禁閉的長榮收在165元,摜破月線約176元,本波從高點233元以來下殺29%;萬海收在跌停價258.5元,破月線約273元,從353元天價至今重挫26.7%;陽明跌停收在176元,殺破現增價182元,自高點234.5元拉回修正近25%。 ---------------------------------- 美國公債殖利率彈升,市場對於經濟趨緩的隱憂被緩解,美股走強;創高後拉回的台股,隨著前一波領漲的航運與鋼鐵,多檔股票短短半年內出現倍數漲幅,進入高檔整理後,目前出現漲多拉回修正的階段。 現今的大盤在指數及類股基期墊高下,時空環境已不同,例如貨櫃航運的長榮、萬海6月營收皆創新高,但是創新高的營收卻未能激勵股價持續大漲;反倒是部分資金在航運及鋼鐵震盪之際,積極尋找新機會,像6月營收佳、第2季財報可期、下半年題材熱的電子股就成為新方向。 一路看好的電動車產業,當中的電池材料產業近日傳出由於中國大陸電動車賣太好,引發「電池荒」。電動車電池大廠寧德時代董事長曾毓群近期在股東大會表示,最近客戶的催貨讓他快受不了;而大陸電動車品牌廠─小鵬汽車CEO何小鵬即透露,他在寧德時代的電池工廠待了一周才拿到貨,市況之熱可見一般。 日前研究機構SNE Research預測,未來五年動力電池缺口將高達40%,看好的車用電池材料─康普、美琪瑪、榮炭、碩禾、聚和等,未來營運具想像空間,近日股價持續創高。至於第1季追蹤至今的MCU(微控制器),當前市場供貨緊張狀況未見舒緩,現已傳出旺季效應持續,廠商將在第3季再啟動漲價,當中由於車用MCU需求熱絡,看好的新唐、笙泉、盛群、松翰等,股價也維持強勢。 受惠電動車的次產業還有車用導線架,受惠車用半導體升溫,車用導線架需求大增,今年價格陸續調漲,如順德、界霖、一詮等近日股價也走高。至於二極體,受惠車用、工控等對於二極體需求增溫,加上全球主要二極體生產基地馬來西亞實施嚴格行動管制令,讓二極體供給更加吃緊,如朋程、台半、強茂、德微等,第2季營運表現亮眼,第3季將維持高檔,股價自然也有買盤認同。 至於先前強勢的鋼鐵股及航運股,由於不少股票處在處置交易期間,部分強勢股更要預繳現金才能交易,造成盤面受到壓抑,股價走強有難度。當前航運股的解禁日為7/14日中航,7/15日榮運、志信,7/21日長榮,而鋼鐵股的解禁日為7/15日聚亨,7/16日燁興、彰源、佳大,7/19日志聯、千興,7/20日新鋼、燁輝、運錩等,普遍落於7月中旬,長榮更到7月下旬,後續重點在於觀察解禁前1~2日的股價是否有買盤進駐,若是解禁前先漲,則解禁後要留意反向賣壓。 (本文作者為摩爾投顧分析師蔡正華) ※免責聲明:本文為作者觀點,不代表本網站立場,也非任何投資建議與參考,請自行審慎判斷評估風險。

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